來源：上海證券報

10月30日晚，科創(chuàng)板上市公司浩歐博披露控制權(quán)擬發(fā)生變更的公告，正大集團旗下的港股上市公司中國生物制藥擬采用“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”的方式進行收購，獲得公司控制權(quán)。

這是“并購六條”發(fā)布后，首單科創(chuàng)板公司作為收購標的的案例，同時也是正大集團**收購A股上市公司。在業(yè)內(nèi)看來，二者的合作將有助于浩歐博優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，通過引入優(yōu)勢投資人，發(fā)揮“補鏈強鏈”的業(yè)務協(xié)同效應，推動上市公司提質(zhì)增效。

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科創(chuàng)企業(yè)牽手產(chǎn)業(yè)龍頭

公告顯示，中國生物制藥擬采取“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”方式收購浩歐博約55%股權(quán)。中國生物制藥擬由其境內(nèi)全資子公司輝煌潤康以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓浩歐博的控股股東海瑞祥天29.99%股份，轉(zhuǎn)讓價約為6.3億元。

以本次股份轉(zhuǎn)讓為前提，中國生物制藥擬由其境內(nèi)控股子公司雙潤正安向浩歐博除輝煌潤康以外的全體股東發(fā)出部分要約，要約收購股份擬定不低于25.01%。協(xié)議轉(zhuǎn)讓及部分要約價格收購價格均為33.74元/股。

以標的股份轉(zhuǎn)讓完成為前提，賣方承諾，浩歐博2024年度、2025年度、2026年度實現(xiàn)的歸母凈利潤應分別不低于4970萬元、5218萬元、5479萬元，如任一年度未能實現(xiàn)的，賣方將以支付現(xiàn)金方式對上市公司進行全額補償。

本次權(quán)益變動完成后，浩歐博的控股股東將變更為輝煌潤康，公司實際控制人將變更為中國生物制藥。公司股票將于10月31日（星期四）開市起復牌。

中國生物制藥為正大集團旗下醫(yī)藥板塊的港股上市公司，目前市值近660億港元。中國生物制藥在腫瘤、肝病、外科及鎮(zhèn)痛、呼吸系統(tǒng)治療領域處于優(yōu)勢地位，是國內(nèi)少數(shù)幾家在肝病、腫瘤等領域商業(yè)化能力突出的大型藥企。2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入158.74億元，同比增長11.1%；實現(xiàn)歸母凈利潤30.17億元，同比增長139.7%。

浩歐博于2021年1月在科創(chuàng)板上市，專業(yè)從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，所生產(chǎn)的檢測試劑應用于過敏性疾病和自身免疫性疾病的臨床輔助診斷，被稱為“國內(nèi)過敏原檢測**股”。

浩歐博表示，本次交易是為了優(yōu)化公司股東結(jié)構(gòu)，引入在企業(yè)管理、營銷渠道、藥品臨床研究及注冊、藥品市場推廣經(jīng)驗和能力等方面具有較大優(yōu)勢的實際控制人。

浩歐博認為，本次交易有助于提高公司業(yè)務經(jīng)營及管理水平，整合公司在過敏領域的創(chuàng)新藥產(chǎn)品及在體外診斷檢測領域的產(chǎn)品，拓展過敏自免及呼吸系統(tǒng)疾病領域的布局，打造從診斷到治療的全流程解決方案，進一步提升國內(nèi)外的市場競爭力。

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科創(chuàng)板產(chǎn)業(yè)并購正當時

“科創(chuàng)板八條”和“并購六條”的政策信號極其明朗，監(jiān)管正以更大力度支持并購重組，鼓勵上市公司積極開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應。

近段時間以來，科創(chuàng)板多單標志性案例漸次落地，為市場提供更多參考與思路。如普源精電收購耐數(shù)電子**股權(quán)，僅用時兩個月即完成從上交所受理到證監(jiān)會注冊；去年定向可轉(zhuǎn)債新規(guī)發(fā)布以來，全市場首單注冊生效并實施完成的發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債并購重組案例——思瑞浦收購創(chuàng)芯微；“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后首單收購未盈利資產(chǎn)案例——芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州剩余股權(quán)等。

投行人士認為，科技型企業(yè)除自身借助并購實現(xiàn)業(yè)務擴張外，也可以借助政策東風，通過控制權(quán)轉(zhuǎn)讓、引入戰(zhàn)略投資者等方式豐富自身業(yè)務類型，調(diào)整發(fā)展方向，實現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強。

憑借突出的“硬科技”屬性，前期已有部分科創(chuàng)板公司斬獲產(chǎn)業(yè)鏈龍頭青眼。2024年初，醫(yī)療器械“一哥”邁瑞醫(yī)療豪擲66.52億元并購惠泰醫(yī)療，切入心血管賽道，這是科創(chuàng)板首單“現(xiàn)金A收A”實現(xiàn)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例。

從財務數(shù)據(jù)上看，這起交易的后續(xù)效果良好。10月25日晚間，惠泰醫(yī)療發(fā)布了被邁瑞醫(yī)療收購之后的第二份業(yè)績報告，公司業(yè)績增長態(tài)勢明顯。三季報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入15.25億元，同比增長25.63%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤5.28億元，同比增長30.97%。

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